实现碳达峰、碳中和战略目标所产生的规模巨大而迫切的绿色投资需求给金融业提供了巨大的机遇和压力实现碳达峰、碳中和需要巨量的绿色、低碳投资。对于实现碳达峰和碳中和的资金需求，各方面有不少测算，规模级别都是百万亿人民币。中国投资协会和落基山研究所估计，在碳中和愿景下，中国在可再生能源、能效、零碳技术和储能技术等七个领域需要投资70万亿元。《中国长期低碳发展战略与转型路径研究》报告提出了四种情景构想，其中实现1.5℃目标导向转型路径，需累计新增投资约138万亿元人民币，超过每年国内生产总值（GDP）的2.5%。中国人民银行行长易纲预计，2030年前，中国碳减排需每年投入2.2万亿元；2030-2060年，需每年投入3.9万亿元。清华大学《重庆碳中和目标和绿色金融路线图》课题报告估算，如果重庆市（GDP规模占全国比重约1/40）要在未来三十年内实现碳中和，累计需要低碳投资（不包括与减排无关的环保类等绿色投资）超过8万亿元。 基于这些估算，未来三十年内，我国实现碳中和所需绿色低碳投资的规模应该在百万亿元以上，也可能达到数百万亿元，因此将为绿色金融带来巨大的发展机遇。 满足碳达峰、碳中和所需要的巨大的资金需求，仅靠政府的资金投入是远远不够的，大量的资金需求需要以市场化的方式，通过金融体系提供融资来实现。为实现碳中和目标所产生的如此规模的绿色投资需求，将为有准备的金融机构提供绿色金融业务快速成长的机遇。 然而，就目前投入绿色低碳项目的融资而言，无论是规模、方向和产品，都还远远满足不了实现碳达峰、碳中和所需的要求。 按照中国人民银行的统计，2021年3月末本外币绿色贷款余额13.03万亿元，这是最大的绿色金融产品，但仅占总额的7.17%，而且这些贷款主要集中在基础设施绿色升级产业和清洁能源产业等有限的几个领域，不是完全投向碳减排项目，投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为6.47万亿元和2.29万亿元，合计占绿色贷款的67.3%。除此之外，还有一部分绿色债券和少量绿色基金。 为了满足实现碳达峰、碳中和的融资需要，必须进一步加大绿色低碳融资的规模，增加投放的领域和方向，丰富绿色金融产品和服务。按照相关研究，可以加快发力的几个典型的产品领域如下：第一，商业银行。可以创新适合于清洁能源和绿色交通项目的产品和服务；推动开展绿色建筑融资创新试点，围绕星级建筑、可再生能源规模化应用、绿色建材等领域，探索贴标融资产品创新；积极发展能效信贷、绿色债券和绿色信贷资产证券化；探索服务小微企业、消费者和农业绿色化的产品和模式；探索支持能源和工业等行业绿色和低碳转型所需的金融产品和服务，比如转型贷款。第二，绿色债券。可以发行政府绿色专项债、中小企业绿色集合债、气候债券、蓝色债券以及转型债券等创新绿债产品；改善绿色债券市场流动性，吸引境外绿色投资者购买和持有相关债券产品。第三，绿色股票市场。可以简化绿色企业首次公开募股（IPO）的审核或备案程序，探索建立绿色企业的绿色通道机制。对一些经营状况和发展前景较好的绿色企业，支持优先参与转板试点。第四，环境权益市场和融资。包括开展环境权益抵质押融资，探索碳金融和碳衍生产品。第五，绿色保险。包括大力开发和推广气候（巨灾）保险、绿色建筑保险、可再生能源保险、新能源汽车保险等创新型绿色金融产品。第六，绿色基金。鼓励设立绿色基金和转型基金，支持绿色低碳产业的股权投资，满足能源和工业行业的转型融资需求。第七，私募股权投资。鼓励创投基金孵化绿色低碳科技企业，支持股权投资基金开展绿色项目或企业并购重组。引导私募股权投资基金与区域性股权市场合作，为绿色资产（企业）挂牌转让提供条件。第八，碳市场。扩大市场规模和参与范围，尽快将控排范围扩展到其他主要高耗能工业行业以及交通和建筑领域等，同时将农林行业作为自愿减排和碳汇开发的重点领域。建立碳金融衍生品市场。
碳达峰、碳中和要求我们对现有金融资源存量进行全面绿色化改造 碳达峰和碳中和倒逼经济向低碳、零碳甚至负碳转型，除了会产生大量的新增绿色投融资需求，还要求完成现有高碳及含碳资产负债的绿色化改造。 假设2030年碳达峰符合绿色金融要求的融资至少要达到50%的比例，2060年碳中和则意味着全部金融业务都要完成绿色化转化，也意味着从2031年开始，在融资结构中符合绿色金融要求的融资比例将不断提高，直到完成全部绿色化。而这将是一个非常艰巨的任务。 按照中国人民银行的统计，2020年末社会融资规模存量为284.83万亿元，其中，对实体经济发放的本外币贷款余额为173.7万亿元；企业和政府两项债券余额为73.68万亿元，而年末本外币绿色贷款余额约12万亿元，存量规模居世界第一，占全部贷款余额的比例约为6.9%；绿色债券存量约8000亿元，居世界第二，占全部企业和政府债券余额的比例约为1.09%，为支持绿色低碳转型发挥了积极作用。如果按照最宽松的假设，所有绿色贷款项目都具有低碳、零碳和减碳的作用，那么，要在10年内把比例从6.9%提高到50%，每年的增长比例必须达到4.3%，也就是说每年必须完成7.45万亿元贷款存量的绿色化转化。如果按照同样的假设，则在10年内要把绿色债券的比例从1.09%提高到50%，每年的增长比例必须达到4.89%，也就是说每年需要完成3.6万亿元的存量债券绿色化转化。除此之外还有37.45万亿元的委托贷款、信托贷款、承兑汇票和股票融资同样需要在10年内完成50%的绿色化调整。 按照今年一季度末的数据，绿色贷款中投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款合计占绿色贷款的67.3%，那么12万亿元的绿色贷款余额中符合碳中和要求的贷款约为8.07万亿元，占全部贷款余额的比例为4.64%，那么，要在10年内把比例从4.64%提高到50%，每年的增长比例必须达到4.54%，每年必须完成的绿色化转化贷款存量7.89万亿元；如果我们按同样的结构比例对绿色债券进行测算，那么8000亿元绿色债券余额中具备低碳、零碳及减碳作用的项目占比只有0.73%，在10年内把比例提高到50%，每年的增长比例必须达到4.93%，每年需要完成绿色化转化的存量债券必须超过3.63万亿元。可见金融向绿色低碳转型以满足碳达峰的工作量有多大，任务有多艰巨。 从金融机构和行业层面看，2020年末我国金融业机构总资产为353.19万亿元，负债为321.17万亿元，如果不考虑增量，那么金融机构到2030年需要完成176.6万亿元的资产和160.6万亿元负债的绿色化转化，每年需要绿色化的资产和负债平均达17.66万亿元和16.06万亿元。其中银行业机构总资产为319.74万亿元，负债为293.11万亿元，每年需要绿色化的资产和负债平均达16万亿元和14.66万亿元。证券业机构总资产为10.15万亿元，负债为7.51万亿元，每年需要绿色化的资产和负债平均达5075亿元和3755亿元。保险业机构总资产为23.3万亿元，负债为20.55万亿元，每年需要绿色化的资产和负债平均达1.17万亿元和1.03万亿元。 以上还只是按照现有金融数据进行的一个简单测算，还没有考虑每年社会融资及金融业资产负债增量部分的绿色化。如果要考虑到每年按同样比例增加绿色化融资，则存量增量加在一起的社融绿色化转型规模将更大。同时，如果考虑到这些庞大金融资源后面所对应的每一个具体项目，考虑到每一个项目的生命周期及其低碳、零碳或减碳技术进行替换的可能性和可得性，则实际的绿色化转型要复杂得多。